| (Mark One) | ||||||||
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ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
| For the fiscal year ended |
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| OR | ||||||||
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TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
| For the transition period from to | ||||||||
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|
(State or other jurisdiction of
incorporation or organization) |
(I.R.S. Employer
Identification No.) |
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|
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|
(Zip Code) | ||||||
| (Address of principal executive offices) | ||||||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
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|
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☑ | Accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||
| Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company |
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| Emerging growth company |
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| PART I | ||||||||
|
Item 1.
|
Business
|
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|
Item 1A.
|
Risk Factors
|
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Item 1B.
|
Unresolved Staff Comments
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Item 2.
|
Properties
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Item 3.
|
Legal Proceedings
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Item 4.
|
Mine Safety Disclosures
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| PART II | ||||||||
|
Item 5.
|
Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities
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Item 6.
|
Selected Financial Data
|
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Item 7.
|
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
|
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|
Item 7A.
|
Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
|
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|
Item 8.
|
Financial Statements and Supplementary Data
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|
Item 9.
|
Changes in and Disagreements With Accountants on Accounting and Financial Disclosure
|
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|
Item 9A.
|
Controls and Procedures
|
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|
Item 9B.
|
Other Information
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| PART III | ||||||||
|
Item 10.
|
Directors, Executive Officers and Corporate Governance
|
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|
Item 11.
|
Executive Compensation
|
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|
Item 12.
|
Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters
|
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|
Item 13.
|
Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence
|
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Item 14.
|
Principal Accounting Fees and Services
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| PART IV | ||||||||
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Item 15.
|
Exhibits, Financial Statement Schedules
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| Item 16. | Form 10-K Summary | |||||||
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SIGNATURES
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| Metal | Low Price for 2020 | Date | High Price for 2020 | Date | ||||||||||
| Gold (per ounce) | $1,474 | March 19, 2020 | $2,067 | August 6, 2020 | ||||||||||
| Silver (per ounce) | $12.00 | March 19, 2020 | $28.89 | September 1, 2020 | ||||||||||
| Zinc (per pound) | $0.82 | March 24, 2020 | $1.29 | December 18, 2020 | ||||||||||
| Lead (per pound) | $0.71 | March 24, 2020 | $0.95 | December 9, 2020 | ||||||||||
| Palmarejo | Rochester | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ore tons milled/placed | 1,751,525 | 1,755,957 | 1,382,471 | 15,696,565 | 10,582,518 | 16,169,807 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ore grade gold (oz./ton) | 0.07 | 0.08 | 0.10 | 0.002 | 0.003 | 0.004 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ore grade silver (oz./ton) | 4.45 | 4.85 | 6.49 | 0.52 | 0.46 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recovery/Au oz. (%) | 89.9 | % | 84.3 | % | 88.9 | % | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Recovery/Ag oz. (%) | 80.4 | % | 79.3 | % | 83.8 | % | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Gold produced (oz.) | 110,608 | 111,932 | 122,722 | 27,147 | 35,400 | 54,388 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Silver produced (oz.) | 6,269,206 | 6,762,265 | 7,516,390 | 3,174,529 | 3,761,060 | 5,037,983 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per gold ounce
(1)
|
$ | 610 | $ | 685 | $ | 561 | $ | 1,377 | $ | 1,251 | $ | 941 | |||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per silver ounce
(1)
|
$ | 9.14 | $ | 9.13 | $ | 7.64 | $ | 16.35 | $ | 14.34 | $ | 11.54 | |||||||||||||||||||||||
| Kensington | Wharf | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ore tons milled/placed | 675,731 | 658,378 | 641,058 | 4,710,875 | 4,613,359 | 4,923,774 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ore grade gold (oz./ton) | 0.20 | 0.21 | 0.18 | 0.027 | 0.023 | 0.022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recovery/Au oz. (%) | 93.0 | % | 91.0 | % | 92.3 | % | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
|
Gold produced (oz.)
(2)
|
124,867 | 127,914 | 105,570 | 93,056 | 84,172 | 76,840 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per gold ounce
(1)
|
$ | 975 | $ | 917 | $ | 1,055 | $ | 923 | $ | 937 | $ | 879 | |||||||||||||||||||||||
| Silvertip | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
Silver produced (oz.)
(3)
|
139,287 | 1,161,926 | 182,254 | ||||||||||||||
|
Zinc produced (lb.)
(3)
|
2,459,756 | 17,103,427 | 4,181,033 | ||||||||||||||
|
Lead produced (lb.)
(3)
|
2,176,847 | 16,555,622 | 2,072,013 | ||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per silver ounce
(1)
|
NM
(4)
|
$ | 31.92 | $ | 55.91 | ||||||||||||
|
Costs applicable to sales per zinc pound
(1)
|
NM
(4)
|
$ | 2.34 | $ | 3.34 | ||||||||||||
|
Costs applicable to sales per lead ounce
(1)
|
NM
(4)
|
$ | 1.76 | $ | 3.23 | ||||||||||||
| San Bartolomé | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Ore tons milled | — | — | 221,171 | ||||||||||||||
| Ore grade silver (oz./ton) | — | — | 3.36 | ||||||||||||||
| Recovery/Ag oz. (%) | — | — | 86.5 | ||||||||||||||
| Silver produced (oz.) | — | — | 643,078 | ||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per silver ounce
(1)
|
$ | — | $ | — | $ | 16.99 | |||||||||||
|
Gold Reserves at December 31, 2020
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (oz./ton) |
Ounces
(000s) |
Tons (000s) | Grade (oz./ton) |
Ounces
(000s) |
Tons (000s) | Grade (oz./ton) |
Ounces
(000s) |
Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Palmarejo
(4)
|
4,040 | 0.067 | 270 | 11,297 | 0.051 | 579 | 15,337 | 0.055 | 849 | 95% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rochester
(5)
|
396,867 | 0.003 | 1,047 | 62,554 | 0.003 | 172 | 459,421 | 0.003 | 1,219 | 92% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Kensington
(6)
|
814 | 0.195 | 159 | 862 | 0.200 | 172 | 1,676 | 0.197 | 331 | 95% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Wharf
(7)
|
19,181 | 0.024 | 462 | 9,186 | 0.028 | 258 | 28,367 | 0.025 | 720 | 79% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Gold | 420,902 | 1,938 | 83,899 | 1,181 | 504,801 | 3,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silver Reserves at December 31, 2020
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (oz./ton) | Ounces (000s) | Tons (000s) | Grade (oz./ton) | Ounces (000s) | Tons (000s) | Grade (oz./ton) | Ounces (000s) | Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Palmarejo
(4)
|
4,040 | 4.29 | 17,344 | 11,297 | 3.72 | 42,057 | 15,337 | 3.87 | 59,401 | 84% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rochester
(5)
|
396,867 | 0.41 | 162,645 | 62,554 | 0.37 | 22,863 | 459,421 | 0.40 | 185,508 | 69% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip
(8)
|
186 | 12.01 | 2,233 | 1,618 | 7.67 | 12,403 | 1,804 | 8.11 | 14,636 | 81% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Silver | 401,093 | 182,222 | 75,469 | 77,323 | 476,562 | 259,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Zinc Reserves at December 31, 2020
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip
(8)
|
186 | 10.14 | 37,647 | 1,618 | 7.98 | 258,418 | 1,804 | 8.21 | 296,065 | 82% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lead Reserves at December 31, 2020
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip
(8)
|
186 | 8.53 | 31,656 | 1,618 | 4.99 | 161,569 | 1,804 | 5.36 | 193,225 | 88% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gold Reserves at December 31, 2019
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (oz./ton) |
Ounces
(000s) |
Tons (000s) | Grade (oz./ton) |
Ounces
(000s) |
Tons (000s) | Grade (oz./ton) |
Ounces
(000s) |
Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Palmarejo
(4)
|
1,093 | 0.093 | 102 | 10,576 | 0.056 | 591 | 11,669 | 0.059 | 693 | 90% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rochester
(5)
|
249,815 | 0.003 | 710 | 13,577 | 0.002 | 27 | 263,392 | 0.003 | 737 | 92% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Kensington
(6)
|
898 | 0.200 | 180 | 779 | 0.239 | 186 | 1,677 | 0.218 | 366 | 95% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Wharf
(7)
|
23,436 | 0.024 | 571 | 7,530 | 0.026 | 197 | 30,966 | 0.025 | 768 | 79% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Gold | 275,242 | 1,563 | 32,462 | 1,001 | 307,704 | 2,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silver Reserves at December 31, 2019
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (oz./ton) | Ounces (000s) | Tons (000s) | Grade (oz./ton) | Ounces (000s) | Tons (000s) | Grade (oz./ton) | Ounces (000s) | Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Palmarejo
(4)
|
1,093 | 5.17 | 5,649 | 10,576 | 4.24 | 44,843 | 11,669 | 4.33 | 50,492 | 84% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rochester
(5)
|
249,815 | 0.45 | 112,286 | 13,577 | 0.38 | 5,187 | 263,392 | 0.45 | 117,473 | 70% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip
(8)
|
176 | 11.31 | 1,990 | 1,636 | 7.94 | 12,986 | 1,812 | 8.26 | 14,976 | 81% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Silver | 251,084 | 119,925 | 25,789 | 63,016 | 276,873 | 182,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Zinc Reserves at December 31, 2019
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip
(8)
|
176 | 9.84 | 34,577 | 1,636 | 7.97 | 260,847 | 1,812 | 8.15 | 295,424 | 82% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lead Reserves at December 31, 2019
(1)(2)(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proven Reserves | Probable Reserves | Proven and Probable Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Tons (000s) | Grade (%) |
Pounds
(000s) |
Metallurgical Recovery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip
(8)
|
176 | 8.07 | 28,366 | 1,636 | 5.14 | 168,096 | 1,812 | 5.42 | 196,462 | 88% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Mineralized Material at December 31, 2020
(1)(2)(3)(4)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Gold Grade (oz./ton) | Silver Grade (oz./ton) | Lead Grade (percent) | Zinc Grade (percent) | |||||||||||||||||||||||||
|
Palmarejo Mine, Mexico
(5)
|
13,431 | 0.046 | 3.81 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Kensington Mine, USA
(6)
|
3,594 | 0.231 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Wharf Mine, USA
(7)
|
25,710 | 0.024 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Rochester Mine, USA
(8)
|
298,020 | 0.002 | 0.24 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip Mine, Canada
(9)
|
2,344 | — | 7.44 | 4.62 | 9.43 | ||||||||||||||||||||||||
|
La Preciosa Project, Mexico
(10)
|
28,677 | 0.006 | 3.67 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Lincoln Hill Project, USA
(11)
|
32,310 | 0.011 | 0.32 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Total Mineralized Material | 404,086 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Mineralized Material at December 31, 2019
(1)(2)(3)(4)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Tons (000s) | Gold Grade (oz./ton) | Silver Grade (oz./ton) | Lead Grade (percent) | Zinc Grade (percent) | |||||||||||||||||||||||||
|
Palmarejo Mine, Mexico
(5)
|
8,764 | 0.048 | 3.94 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Kensington Mine, USA
(6)
|
3,226 | 0.236 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Wharf Mine, USA
(7)
|
11,557 | 0.029 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Rochester Mine, USA
(8)
|
236,345 | 0.002 | 0.35 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Silvertip Mine, Canada
(9)
|
1,716 | — | 6.75 | 4.19 | 8.89 | ||||||||||||||||||||||||
|
La Preciosa Project, Mexico
(10)
|
28,677 | 0.006 | 3.67 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
|
Lincoln Hill Project, USA
(11)
|
32,310 | 0.011 | 0.32 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Total Mineralized Material | 322,595 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Dec.
2015 |
Dec.
2016 |
Dec.
2017 |
Dec.
2018 |
Dec.
2019 |
Dec.
2020 |
|||||||||||||||
| Coeur Mining | 100.0 | 366.53 | 302.42 | 180.24 | 325.81 | 417.34 | ||||||||||||||
| S&P 500 Index | 100.0 | 111.96 | 136.40 | 130.42 | 171.49 | 203.04 | ||||||||||||||
| Peer Group | 100.0 | 168.24 | 196.20 | 176.20 | 273.79 | 339.28 | ||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands except share data | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 785,461 | $ | 711,502 | $ | 625,904 | $ | 709,598 | $ | 571,897 | |||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | 440,335 | 551,181 | 440,950 | 440,260 | 335,375 | ||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | 25,627 | (346,896) | (48,955) | 10,925 | 22,435 | ||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations | — | 5,693 | 550 | (12,244) | 32,917 | ||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 25,627 | $ | (341,203) | $ | (48,405) | $ | (1,319) | $ | 55,352 | |||||||||||||||||||
| Basic income (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | $ | 0.11 | $ | (1.59) | $ | (0.26) | $ | 0.06 | $ | 0.14 | |||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations | $ | — | $ | 0.03 | $ | — | $ | (0.07) | $ | 0.21 | |||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.11 | $ | (1.56) | $ | (0.26) | $ | (0.01) | $ | 0.35 | |||||||||||||||||||
| Diluted income (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | $ | 0.11 | $ | (1.59) | $ | (0.26) | $ | 0.06 | $ | 0.14 | |||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations | $ | — | $ | 0.03 | $ | — | $ | (0.07) | $ | 0.20 | |||||||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.11 | $ | (1.56) | $ | (0.26) | $ | (0.01) | $ | 0.34 | |||||||||||||||||||
| At December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 1,403,977 | $ | 1,378,636 | $ | 1,712,500 | $ | 1,701,175 | $ | 1,318,909 | |||||||||||||||||||
| Reclamation and mine closure liabilities | $ | 139,274 | $ | 136,531 | $ | 135,546 | $ | 120,832 | $ | 88,701 | |||||||||||||||||||
| Debt, including current portion | $ | 275,501 | $ | 295,497 | $ | 458,826 | $ | 411,322 | $ | 210,637 | |||||||||||||||||||
| Stockholders’ equity | $ | 693,479 | $ | 667,004 | $ | 852,512 | $ | 814,977 | $ | 768,487 | |||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Financial Results from Continuing Operations: | |||||||||||||||||
| Gold sales | $ | 584,633 | $ | 493,347 | $ | 427,008 | |||||||||||
| Silver sales | $ | 200,175 | $ | 191,478 | $ | 193,153 | |||||||||||
| Zinc sales | $ | (662) | $ | 12,806 | $ | 3,612 | |||||||||||
| Lead sales | $ | 1,315 | $ | 13,871 | $ | 2,131 | |||||||||||
| Consolidated Revenue | $ | 785,461 | $ | 711,502 | $ | 625,904 | |||||||||||
| Net income (loss) | $ | 25,627 | $ | (346,896) | $ | (48,955) | |||||||||||
| Net income (loss) per share, diluted | $ | 0.11 | $ | (1.59) | $ | (0.26) | |||||||||||
|
Adjusted net income (loss)
(1)
|
$ | 59,013 | $ | (54,583) | $ | (2,165) | |||||||||||
|
Adjusted net income (loss) per share, diluted
(1)
|
$ | 0.24 | $ | (0.25) | $ | (0.01) | |||||||||||
|
EBITDA
(1)
|
$ | 214,767 | $ | (154,378) | $ | 87,102 | |||||||||||
|
Adjusted EBITDA
(1)
|
$ | 263,365 | $ | 173,854 | $ | 157,309 | |||||||||||
|
Total debt
(2)
|
$ | 275,501 | $ | 295,497 | $ | 458,826 | |||||||||||
| Operating Results from Continuing Operations: | |||||||||||||||||
| Gold ounces produced | 355,678 | 359,418 | 359,520 | ||||||||||||||
| Silver ounces produced | 9,698,236 | 11,748,734 | 12,787,203 | ||||||||||||||
| Zinc pounds produced | 2,459,756 | 17,103,427 | 4,181,033 | ||||||||||||||
| Lead pounds produced | 2,176,847 | 16,555,622 | 2,072,013 | ||||||||||||||
| Gold ounces sold | 356,251 | 367,650 | 350,508 | ||||||||||||||
| Silver ounces sold | 9,628,429 | 11,914,567 | 12,354,817 | ||||||||||||||
| Zinc pounds sold | 3,203,446 | 18,154,521 | 4,375,995 | ||||||||||||||
| Lead pounds sold | 2,453,485 | 16,487,847 | 2,648,920 | ||||||||||||||
| Average realized price per gold ounce | $ | 1,641 | $ | 1,342 | $ | 1,218 | |||||||||||
| Average realized price per silver ounce | $ | 20.79 | $ | 16.07 | $ | 15.63 | |||||||||||
| Average realized price per zinc pound, gross |
NM
(3)
|
$ | 0.71 | $ | 0.83 | ||||||||||||
| Average realized price per lead pound, gross |
NM
(3)
|
$ | 0.84 | $ | 0.80 | ||||||||||||
| Financial and Operating Results from Discontinued Operations: | |||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations | $ | — | $ | 5,693 | $ | 550 | |||||||||||
| Silver ounces produced | — | — | 643,078 | ||||||||||||||
| Gold ounces produced | — | — | 78 | ||||||||||||||
| Silver ounces sold | — | — | 704,479 | ||||||||||||||
| Gold ounces sold | — | — | 292 | ||||||||||||||
| Year ended December 31, | Increase (Decrease) | Percentage Change | |||||||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
| Gold sales | $ | 584,633 | $ | 493,347 | $ | 91,286 | 19 | % | |||||||||||||||
| Silver sales | 200,175 | 191,478 | 8,697 | 5 | % | ||||||||||||||||||
| Zinc sales | (662) | 12,806 | (13,468) | (105) | % | ||||||||||||||||||
| Lead sales | 1,315 | 13,871 | (12,556) | (91) | % | ||||||||||||||||||
| Metal sales | $ | 785,461 | $ | 711,502 | $ | 73,959 | 10 | % | |||||||||||||||
| Year ended December 31, | Increase (Decrease) | Percentage Change | |||||||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
| COVID-19 | $ | 15,555 | $ | — | $ | 15,555 | 100 | % | |||||||||||||||
| Silvertip ongoing carrying costs | 16,384 | — | 16,384 | 100 | % | ||||||||||||||||||
| Silvertip temporary suspension costs | 11,199 | — | 11,199 | 100 | % | ||||||||||||||||||
| Gain on modification of right of use lease | (4,051) | — | (4,051) | 100 | % | ||||||||||||||||||
| Asset retirement accretion | 11,754 | 12,154 | (400) | (3) | % | ||||||||||||||||||
| Other | 4,813 | 6,267 | (1,454) | (23) | % | ||||||||||||||||||
| Pre-development, reclamation and other expense | $ | 55,654 | $ | 18,421 | $ | 37,233 | 202 | % | |||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit at statutory rate | $ | (13,161) | $ | 75,185 | |||||||
| State tax provision from continuing operations | (152) | 1,243 | |||||||||
| Change in valuation allowance | (17,522) | (77,220) | |||||||||
| Percentage depletion | 5,056 | 820 | |||||||||
| Uncertain tax positions | 2,321 | 2,358 | |||||||||
| U.S. and foreign permanent differences | 3,844 | 2,272 | |||||||||
| Foreign exchange rates | 1,390 | (7,066) | |||||||||
| Foreign inflation and indexing | 684 | (2,933) | |||||||||
| Foreign tax rate differences | (3,971) | 19,729 | |||||||||
| Mining, foreign withholding, and other taxes | (17,457) | (2,746) | |||||||||
| Other, net | 1,923 | (513) | |||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit | $ | (37,045) | $ | 11,129 | |||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||
| In thousands | Income (loss) before tax | Tax (expense) benefit | Income (loss) before tax | Tax (expense) benefit | |||||||||||||
| United States | $ | 40,891 | $ | (9,361) | $ | (16,702) | $ | (5,446) | |||||||||
| Canada | (68,730) | 232 | (365,781) | 32,203 | |||||||||||||
| Mexico | 90,116 | (27,949) | 25,002 | (15,625) | |||||||||||||
| Other jurisdictions | 395 | 33 | (544) | (3) | |||||||||||||
| $ | 62,672 | $ | (37,045) | $ | (358,025) | $ | 11,129 | ||||||||||
| Year ended December 31, | Increase (Decrease) | Percentage Change | |||||||||||||||||||||
| In thousands | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
| Gold sales | $ | 493,347 | $ | 427,008 | $ | 66,339 | 16 | % | |||||||||||||||
| Silver sales | 191,478 | 193,153 | (1,675) | (1) | % | ||||||||||||||||||
| Zinc sales | 12,806 | 3,612 | 9,194 | 255 | % | ||||||||||||||||||
| Lead sales | 13,871 | 2,131 | 11,740 | 551 | % | ||||||||||||||||||
| Metal sales | $ | 711,502 | $ | 625,904 | $ | 85,598 | 14 | % | |||||||||||||||
| Year ended December 31, | Increase (Decrease) | Percentage Change | |||||||||||||||||||||
| In thousands | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
| Asset retirement accretion | $ | 12,154 | $ | 11,116 | $ | 1,038 | 9 | % | |||||||||||||||
| Other | 6,267 | 8,927 | (2,660) | (30) | % | ||||||||||||||||||
| Pre-development, reclamation and other expense | 18,421 | 20,043 | $ | (1,622) | (8) | % | |||||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||
| In thousands | 2019 | 2018 | |||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit at statutory rate | $ | 75,185 | $ | 14,052 | |||||||
| State tax provision from continuing operations | 1,243 | 2,284 | |||||||||
| Change in valuation allowance | (77,220) | 2,471 | |||||||||
| Percentage depletion | 820 | 89 | |||||||||
| Uncertain tax positions | 2,358 | 1,830 | |||||||||
| U.S. and foreign permanent differences | 2,272 | 3,314 | |||||||||
| Foreign exchange rates | (7,066) | (3,973) | |||||||||
| Foreign inflation and indexing | (2,933) | (2,374) | |||||||||
| Foreign tax rate differences | 19,729 | (24) | |||||||||
| Mining, foreign withholding, and other taxes | (2,746) | (3,857) | |||||||||
| Other, net | (513) | 2,968 | |||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit | $ | 11,129 | $ | 16,780 | |||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
| In thousands | Income (loss) before tax | Tax (expense) benefit | Income (loss) before tax | Tax (expense) benefit | |||||||||||||
| United States | $ | (16,702) | $ | (5,446) | $ | (50,522) | $ | 16,819 | |||||||||
| Canada | (365,781) | 32,203 | (43,793) | 16,436 | |||||||||||||
| Mexico | 25,002 | (15,625) | 32,073 | (16,092) | |||||||||||||
| Other jurisdictions | (544) | (3) | (3,493) | (383) | |||||||||||||
| $ | (358,025) | $ | 11,129 | $ | (65,735) | $ | 16,780 | ||||||||||
| Gold | Silver | ||||||||||||||||
| (oz) | (K oz) | ||||||||||||||||
| Palmarejo | 100,000 - 110,000 | 6,500 - 7,750 | |||||||||||||||
| Rochester | 22,500 - 32,500 | 3,200 - 4,400 | |||||||||||||||
| Kensington | 115,000 - 130,000 | — | |||||||||||||||
| Wharf | 85,000 - 95,000 | — | |||||||||||||||
| Total | 322,500 - 367,500 | 9,700 - 12,150 | |||||||||||||||
| Gold | Silver | ||||||||||||||||
| ($/oz) | ($/oz) | ||||||||||||||||
| Palmarejo (co-product) | $710 - $810 | $11.00 - $12.00 | |||||||||||||||
| Rochester (co-product) | $1,180 - $1,330 | $15.00 - $17.00 | |||||||||||||||
| Kensington | $1,010 - $1,110 | — | |||||||||||||||
| Wharf (by-product) | $960 - $1,060 | — | |||||||||||||||
| ($M) | |||||||||||||||||
| Capital Expenditures, Sustaining | $80 - $100 | ||||||||||||||||
| Capital Expenditures, Development | $180 - $225 | ||||||||||||||||
| Exploration, Expensed | $46 - $51 | ||||||||||||||||
| Exploration, Capitalized | $17 - $21 | ||||||||||||||||
| General & Administrative Expenses | $37 - $41 | ||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Tons milled | 1,751,525 | 1,755,957 | 1,382,471 | ||||||||||||||
| Average gold grade (oz/t) | 0.07 | 0.08 | 0.10 | ||||||||||||||
| Average silver grade (oz/t) | 4.45 | 4.85 | 6.49 | ||||||||||||||
| Average recovery rate – Au | 89.9 | % | 84.3 | % | 88.9 | % | |||||||||||
| Average recovery rate – Ag | 80.4 | % | 79.3 | % | 83.8 | % | |||||||||||
| Gold ounces produced | 110,608 | 111,932 | 122,722 | ||||||||||||||
| Silver ounces produced | 6,269,206 | 6,762,265 | 7,516,390 | ||||||||||||||
| Gold ounces sold | 110,822 | 116,104 | 115,592 | ||||||||||||||
| Silver ounces sold | 6,301,516 | 6,841,380 | 7,229,179 | ||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per gold ounce
(1)
|
$ | 610 | $ | 685 | $ | 561 | |||||||||||
|
Costs applicable to sales per silver ounce
(1)
|
$ | 9.14 | $ | 9.13 | $ | 7.64 | |||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Tons placed | 15,696,565 | 10,582,518 | 16,169,807 | ||||||||||||||
| Average gold grade (oz/t) | 0.002 | 0.003 | 0.004 | ||||||||||||||
| Average silver grade (oz/t) | 0.52 | 0.46 | 0.52 | ||||||||||||||
| Gold ounces produced | 27,147 | 35,400 | 54,388 | ||||||||||||||
| Silver ounces produced | 3,174,529 | 3,761,060 | 5,037,983 | ||||||||||||||
| Gold ounces sold | 26,257 | 36,052 | 52,789 | ||||||||||||||
| Silver ounces sold | 3,054,139 | 3,844,556 | 4,854,579 | ||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per gold ounce
(1)
|
$ | 1,377 | $ | 1,251 | $ | 941 | |||||||||||
|
Costs applicable to sales per silver ounce
(1)
|
$ | 16.35 | $ | 14.34 | $ | 11.54 | |||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Tons milled | 675,731 | 658,378 | 641,058 | ||||||||||||||
| Average gold grade (oz/t) | 0.20 | 0.21 | 0.18 | ||||||||||||||
| Average recovery rate | 93.0 | % | 91.0 | % | 92.3 | % | |||||||||||
| Gold ounces produced | 124,867 | 127,914 | 105,570 | ||||||||||||||
| Gold ounces sold | 124,793 | 130,495 | 106,555 | ||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per gold ounce
(1)
|
$ | 975 | $ | 917 | $ | 1,055 | |||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Tons placed | 4,710,875 | 4,613,359 | 4,923,774 | ||||||||||||||
| Average gold grade (oz/t) | 0.027 | 0.023 | 0.022 | ||||||||||||||
| Gold ounces produced | 93,056 | 84,172 | 76,840 | ||||||||||||||
| Silver ounces produced | 115,214 | 63,483 | 50,576 | ||||||||||||||
| Gold ounces sold | 94,379 | 84,999 | 75,572 | ||||||||||||||
| Silver ounces sold | 113,790 | 64,161 | 48,085 | ||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per gold ounce
(1)
|
$ | 923 | $ | 937 | $ | 879 | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
|
2020
(1)
|
2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Silver ounces produced | 139,287 | 1,161,926 | 182,254 | ||||||||||||||
| Zinc pounds produced | 2,459,756 | 17,103,427 | 4,181,033 | ||||||||||||||
| Lead pounds produced | 2,176,847 | 16,555,622 | 2,072,013 | ||||||||||||||
| Silver ounces sold | 158,984 | 1,164,470 | 222,974 | ||||||||||||||
| Zinc pounds sold | 3,203,446 | 18,154,521 | 4,375,995 | ||||||||||||||
| Lead pounds sold | 2,453,485 | 16,487,847 | 2,648,920 | ||||||||||||||
|
Costs applicable to sales per silver ounce
(2)
|
NM
(3)
|
$ | 31.92 | $ | 55.91 | ||||||||||||
|
Costs applicable to sales per zinc pound
(2)
|
NM
(3)
|
$ | 2.34 | $ | 3.34 | ||||||||||||
|
Costs applicable to sales per lead ounce
(2)
|
NM
(3)
|
$ | 1.76 | $ | 3.23 | ||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Cash flow before changes in operating assets and liabilities | $ | 162,434 | $ | 134,234 | $ | 112,350 | |||||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||||||||
| Receivables | (9,463) | (2,739) | (9,260) | ||||||||||||||
| Prepaid expenses and other | (2,621) | 280 | 4,876 | ||||||||||||||
| Inventories | (34,538) | (62,998) | (44,488) | ||||||||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 32,897 | 23,103 | (43,370) | ||||||||||||||
| Cash provided by (used in) continuing operating activities | $ | 148,709 | $ | 91,880 | $ | 20,108 | |||||||||||
| Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||
| Contractual Obligations | Total |
Less Than
1 Year |
1-3 Years | 3-5 Years |
More Than
5 Years |
||||||||||||||||||||||||
| Long-term debt obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 Senior Notes | $ | 230,000 | $ | — | $ | 230,000 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
|
Revolving Credit Facility
(1)
|
— | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Interest on debt | 47,145 | 14,490 | 32,655 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 277,145 | 14,490 | 262,655 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
|
Finance lease obligations
(2)
|
52,338 | 23,958 | 26,580 | 1,800 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Operating lease obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Hyak mining lease (Kensington mine) | 600 | 300 | 300 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Operating leases | 44,190 | 12,602 | 21,396 | 9,025 | 1,167 | ||||||||||||||||||||||||
| 44,790 | 12,902 | 21,696 | 9,025 | 1,167 | |||||||||||||||||||||||||
| Other long-term obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Reclamation and mine closure
(3)
|
331,992 | 2,299 | 16,588 | 79,493 | 233,612 | ||||||||||||||||||||||||
|
Severance payments
(4)
|
7,871 | — | — | — | 7,871 | ||||||||||||||||||||||||
|
Unrecognized tax benefits
(5)
|
1,365 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Other long-term obligations | 23,653 | 1,965 | 3,930 | 2,842 | 14,916 | ||||||||||||||||||||||||
| 364,881 | 4,264 | 20,518 | 82,335 | 256,399 | |||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 739,154 | $ | 55,614 | $ | 331,449 | $ | 93,160 | $ | 257,566 | |||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands except per share amounts | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 25,627 | $ | (341,203) | $ | (48,405) | |||||||||||
| (Income) loss from discontinued operations, net of tax | — | (5,693) | (550) | ||||||||||||||
| Fair value adjustments, net | (7,601) | (16,030) | (3,638) | ||||||||||||||
| Foreign exchange loss (gain) | (69) | 5,900 | 8,611 | ||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of assets and securities | 2,484 | 714 | (19) | ||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | — | 250,814 | — | ||||||||||||||
| Silvertip inventory write-down | 13,717 | 64,610 | 26,720 | ||||||||||||||
| Wharf inventory write-down | 3,323 | 3,596 | — | ||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment | — | 1,282 | — | ||||||||||||||
| Silvertip temporary suspension costs | 7,164 | — | — | ||||||||||||||
| Silvertip lease modification | (4,051) | — | — | ||||||||||||||
| Silvertip gain on contingent consideration | (955) | — | — | ||||||||||||||
| Novation | 3,819 | — | — | ||||||||||||||
| COVID-19 costs | 15,555 | — | — | ||||||||||||||
| Receivable write-down | — | 1,040 | 6,536 | ||||||||||||||
| Interest income on notes receivables | — | (198) | (1,776) | ||||||||||||||
| Manquiri sale consideration write-down | — | — | 18,599 | ||||||||||||||
| Rochester in-pit crusher write-down | — | — | 3,441 | ||||||||||||||
| Mexico inflation adjustment | — | — | (1,939) | ||||||||||||||
| Transaction costs | — | — | 5 | ||||||||||||||
|
Tax effect of adjustments
(1)(2)
|
— | (19,415) | (9,750) | ||||||||||||||
| Adjusted net income (loss) | $ | 59,013 | $ | (54,583) | $ | (2,165) | |||||||||||
| Adjusted net income (loss) per share - Basic | $ | 0.25 | $ | (0.25) | $ | (0.01) | |||||||||||
| Adjusted net income (loss) per share - Diluted | $ | 0.24 | $ | (0.25) | $ | (0.01) | |||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands except per share amounts | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 25,627 | $ | (341,203) | $ | (48,405) | |||||||||||
| (Income) loss from discontinued operations, net of tax | — | (5,693) | (550) | ||||||||||||||
| Interest expense, net of capitalized interest | 20,708 | 24,771 | 24,364 | ||||||||||||||
| Income tax provision (benefit) | 37,045 | (11,129) | (16,780) | ||||||||||||||
| Amortization | 131,387 | 178,876 | 128,473 | ||||||||||||||
| EBITDA | 214,767 | (154,378) | 87,102 | ||||||||||||||
| Fair value adjustments, net | (7,601) | (16,030) | (3,638) | ||||||||||||||
| Foreign exchange (gain) loss | 2,245 | 4,346 | 9,069 | ||||||||||||||
| Asset retirement obligation accretion | 11,754 | 12,154 | 11,116 | ||||||||||||||
| Inventory adjustments and write-downs | 1,144 | 5,904 | 2,093 | ||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of assets and securities | 2,484 | 714 | (19) | ||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | — | 250,814 | — | ||||||||||||||
| Silvertip inventory write-down | 13,717 | 64,610 | 26,720 | ||||||||||||||
| Silvertip temporary suspension costs | 7,164 | — | — | ||||||||||||||
| Silvertip lease modification | (4,051) | — | — | ||||||||||||||
| Silvertip gain on contingent consideration | (955) | — | — | ||||||||||||||
| COVID-19 costs | 15,555 | — | — | ||||||||||||||
| Novation | 3,819 | — | — | ||||||||||||||
| Wharf inventory write-down | 3,323 | 3,596 | — | ||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment | — | 1,282 | — | ||||||||||||||
| Receivable write-down | — | 1,040 | 6,536 | ||||||||||||||
| Interest income on notes receivables | — | (198) | (1,776) | ||||||||||||||
| Manquiri sale consideration write-down | — | — | 18,599 | ||||||||||||||
| Rochester in-pit crusher write-down | — | — | 3,441 | ||||||||||||||
| Mexico inflation adjustment | — | — | (1,939) | ||||||||||||||
| Transaction costs | — | — | 5 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 263,365 | $ | 173,854 | $ | 157,309 | |||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Cash flow from continuing operations | $ | 148,709 | $ | 91,880 | $ | 20,108 | |||||||||||
| Capital expenditures from continuing operations | 99,279 | 99,772 | 140,787 | ||||||||||||||
| Free cash flow | $ | 49,430 | (7,892) | (120,679) | |||||||||||||
| In thousands (except metal sales, per ounce and per pound amounts) | Palmarejo | Rochester | Kensington | Wharf | Silvertip | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales, including amortization (U.S. GAAP) | $ | 170,077 | $ | 100,418 | $ | 171,204 | $ | 102,108 | $ | 26,580 | $ | 570,387 | |||||||||||||||||||||||
| Amortization | (44,873) | (14,306) | (49,477) | (12,473) | (8,923) | (130,052) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | $ | 125,204 | $ | 86,112 | $ | 121,727 | $ | 89,635 | $ | 17,657 | $ | 440,335 | |||||||||||||||||||||||
| Metal Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold ounces | 110,822 | 26,257 | 124,793 | 94,379 | 356,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Silver ounces | 6,301,516 | 3,054,139 | 113,790 | 158,984 | 9,628,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Zinc pounds | 3,203,446 | 3,203,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lead pounds | 2,453,485 | 2,453,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold ($/oz) | $ | 610 | $ | 1,377 | $ | 975 | $ | 923 | |||||||||||||||||||||||||||
| Silver ($/oz) | $ | 9.14 | $ | 16.35 |
NM
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Zinc ($/lb) |
NM
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lead ($/lb) |
NM
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands (except metal sales, per ounce and per pound amounts) | Palmarejo | Rochester | Kensington | Wharf | Silvertip | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales, including amortization (U.S. GAAP) | $ | 201,306 | $ | 118,246 | $ | 170,194 | $ | 92,969 | $ | 145,496 | $ | 728,211 | |||||||||||||||||||||||
| Amortization | (59,379) | (18,041) | (50,592) | (12,280) | (36,738) | (177,030) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | $ | 141,927 | $ | 100,205 | $ | 119,602 | $ | 80,689 | $ | 108,758 | $ | 551,181 | |||||||||||||||||||||||
| Metal Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold ounces | 116,104 | 36,052 | 130,495 | 84,999 | 367,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Silver ounces | 6,841,380 | 3,844,556 | 64,161 | 1,164,470 | 11,914,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Zinc pounds | 18,154,521 | 18,154,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lead pounds | 16,487,847 | 16,487,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold ($/oz) | $ | 685 | $ | 1,251 | $ | 917 | $ | 937 | |||||||||||||||||||||||||||
| Silver ($/oz) | $ | 9.13 | $ | 14.34 | $ | 31.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Zinc ($/lb) | $ | 2.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lead ($/lb) | $ | 1.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands (except metal sales, per ounce and per pound amounts) | Palmarejo | Rochester | Kensington | Wharf | Silvertip | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales, including amortization (U.S. GAAP) | $ | 180,832 | $ | 126,586 | $ | 141,872 | $ | 78,273 | $ | 40,855 | $ | 568,418 | |||||||||||||||||||||||
| Amortization | (60,744) | (20,909) | (29,508) | (11,072) | (5,235) | (127,468) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | $ | 120,088 | $ | 105,677 | $ | 112,364 | $ | 67,201 | $ | 35,620 | $ | 440,950 | |||||||||||||||||||||||
| Metal Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold ounces | 115,592 | 52,789 | 106,555 | 75,572 | 350,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Silver ounces | 7,229,179 | 4,854,579 | 48,085 | 222,974 | 12,354,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Zinc pounds | 4,375,995 | 4,375,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lead pounds | 2,648,920 | 2,648,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold ($/oz) | $ | 561 | $ | 941 | $ | 1,055 | $ | 879 | |||||||||||||||||||||||||||
| Silver ($/oz) | $ | 7.64 | $ | 11.54 | $ | 55.91 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Zinc ($/lb) | $ | 3.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lead ($/lb) | $ | 3.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands (except metal sales, per ounce and per pound amounts) | Palmarejo | Rochester | Kensington | Wharf | |||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales, including amortization (U.S. GAAP) | $ | 196,255 | $ | 105,557 | $ | 188,349 | $ | 99,746 | |||||||||||||||
| Amortization | (39,208) | (15,899) | (59,756) | (11,524) | |||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | $ | 157,047 | $ | 89,658 | $ | 128,593 | $ | 88,222 | |||||||||||||||
| By-product credit | — | — | — | (2,255) | |||||||||||||||||||
| Adjusted costs applicable to sales | $ | 157,047 | $ | 89,658 | $ | 128,593 | $ | 85,967 | |||||||||||||||
| Metal Sales | |||||||||||||||||||||||
| Gold ounces | 107,900 | 27,200 | 127,000 | 89,000 | |||||||||||||||||||
| Silver ounces | 7,128,000 | 3,807,000 | 93,000 | ||||||||||||||||||||
| Revenue Split | |||||||||||||||||||||||
| Gold | 49% | 36% | 100% | 100% | |||||||||||||||||||
| Silver | 51% | 64% | — | — | |||||||||||||||||||
| Costs applicable to sales | |||||||||||||||||||||||
| Gold ($/oz) | $710 - $810 | $1,180 - $1,330 | $1,010 - $1,110 | $960 - $1,060 | |||||||||||||||||||
| Silver ($/oz) | $11.00 - $12.00 | $15.00 - $17.00 | |||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
| ASSETS | Notes | In thousands, except share data | ||||||||||||
| CURRENT ASSETS | ||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Receivables | 5 |
|
|
|||||||||||
| Inventory | 6 |
|
|
|||||||||||
| Ore on leach pads | 6 |
|
|
|||||||||||
| Prepaid expenses and other |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| NON-CURRENT ASSETS | ||||||||||||||
| Property, plant and equipment, net | 8 |
|
|
|||||||||||
| Mining properties, net | 9 |
|
|
|||||||||||
| Ore on leach pads | 6 |
|
|
|||||||||||
| Restricted assets |
|
|
||||||||||||
| Equity securities | 7 |
|
|
|||||||||||
| Receivables | 5, 21 |
|
|
|||||||||||
| Other |
|
|
||||||||||||
| TOTAL ASSETS | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||
| CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||
| Accounts payable | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Accrued liabilities and other | 23 |
|
|
|||||||||||
| Debt | 12 |
|
|
|||||||||||
| Reclamation | 13 |
|
|
|||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||
| Debt | 12 |
|
|
|||||||||||
| Reclamation | 13 |
|
|
|||||||||||
| Deferred tax liabilities |
|
|
||||||||||||
| Other long-term liabilities |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| COMMITMENTS AND CONTINGENCIES | 21 | |||||||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||
|
Common stock, par value $
|
|
|
||||||||||||
| Additional paid-in capital |
|
|
||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) |
(
|
(
|
||||||||||||
| Accumulated deficit |
(
|
(
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| Notes | In thousands, except share data | |||||||||||||||||||
| Revenue | 3 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| COSTS AND EXPENSES | ||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales
(1)
|
3 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|||||||||||||||||
| General and administrative |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Exploration |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Pre-development, reclamation, and other | 18 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Total costs and expenses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| OTHER INCOME (EXPENSE), NET | ||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment | 12 |
|
(
|
|
||||||||||||||||
| Fair value adjustments, net | 16 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Interest expense, net of capitalized interest | 12 |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| Other, net | 18 |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| Total other income (expense), net |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Income (loss) before income and mining taxes |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit | 14 |
(
|
|
|
||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations | 22 |
|
|
|
||||||||||||||||
| NET INCOME (LOSS) | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS): | ||||||||||||||||||||
|
Change in fair value of derivative contracts designated as cash flow hedges, net of tax of $
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| Reclassification adjustments for realized (gain) loss on cash flow hedges |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Unrealized gain (loss) on debt and equity securities |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) |
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| NET INCOME (LOSS) PER SHARE | 19 | |||||||||||||||||||
| Basic income (loss) per share: | ||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| Net income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
Basic
(2)
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| Diluted income (loss) per share: | ||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| Net income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
Diluted
(2)
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| Notes | In thousands | |||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||
| (Income) loss from discontinued operations |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Adjustments: | ||||||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Accretion |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Deferred taxes |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment | 12 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Fair value adjustments, net | 16 |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| Stock-based compensation | 15 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Gain on modification of right of use lease | 11 |
(
|
|
|
||||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | 4 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Write-downs | 6 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Deferred revenue recognition | 21 |
(
|
(
|
|
||||||||||||||||
| Other |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
| Receivables |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Prepaid expenses and other current assets |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| Inventory and ore on leach pads |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES OF CONTINUING OPERATIONS |
|
|
|
|||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN )OPERATING ACTIVITIES OF DISCONTINUED OPERATIONS |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES |
|
|
|
|||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
| Capital expenditures |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Acquisitions, net |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from the sale of assets |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Purchase of investments |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Sale of investments |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from notes receivable |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Other |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES OF CONTINUING OPERATIONS |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES OF DISCONTINUED OPERATIONS |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
| Issuance of common stock | 19 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Issuance of notes and bank borrowings, net of issuance costs | 12 |
|
|
|
||||||||||||||||
| Payments on debt, finance leases, and associated costs | 12 |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| Silvertip contingent consideration | 21 |
(
|
(
|
|
||||||||||||||||
| Other |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES OF CONTINUING OPERATIONS |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH USED IN FINANCING ACTIVITIES OF DISCONTINUED OPERATIONS |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents |
|
|
|
|||||||||||||||||
| INCREASE (DECREASE) IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Less net cash used in discontinued operations |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| In thousands |
Common
Stock Shares |
Common
Stock Par Value |
Additional
Paid-In Capital |
Accumulated
Deficit |
Accumulated
Other Comprehensive Income (Loss) |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at December 31, 2017 |
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | — | — | — |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized gain (loss) on equity securities for ASU 2016-01 | — | — | — |
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for acquisitions |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued under stock-based compensation plans, net |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at December 31, 2018 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | — | — | — |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for the extinguishment of Senior Notes |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued under "at the market" stock offering |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for Silvertip contingent consideration payment |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued/canceled under long-term incentive plans and director fees and options, net |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at December 31, 2019 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued for Silvertip contingent consideration payment |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock issued/canceled under long-term incentive plans and director fees and options, net |
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Balances at December 31, 2020 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Opening Balance | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Revenue Recognized |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Closing Balance | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Opening Balance | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Additions |
|
|
|
||||||||||||||
| Revenue Recognized |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Closing Balance | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | Palmarejo | Rochester | Kensington | Wharf | Silvertip | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold sales | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Silver sales |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zinc sales |
|
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lead sales |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metal sales |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales
(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exploration |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Write-downs |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment |
|
|
|
|
|
|
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| Fair value adjustments, net |
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| Interest expense, net |
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| Other, net |
(
|
(
|
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| Income and mining tax (expense) benefit |
(
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|
(
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|
(
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| Income (loss) from continuing operations | $ |
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(
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$ |
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(
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(
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$ |
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| Income (loss) from discontinued operations | $ |
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|
Segment assets
(2)
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| Capital expenditures | $ |
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|
$ |
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| Year Ended December 31, 2019 | Palmarejo | Rochester | Kensington | Wharf | Silvertip | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold sales | $ |
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| Silver sales |
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| Zinc sales |
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| Lead sales |
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| Metal sales |
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| Costs and Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Costs applicable to sales
(1)
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| Amortization |
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| Exploration |
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| Write-downs |
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| Other operating expenses |
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| Other income (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment |
|
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| Fair value adjustments, net |
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| Interest expense, net |
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| Other, net |
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| Income and mining tax (expense) benefit |
(
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| Income (loss) from continuing operations | $ |
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$ |
(
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(
|
$ |
(
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| Income (loss) from discontinued operations | $ |
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|
Segment assets
(2)
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| Capital expenditures | $ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
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| Year Ended December 31, 2018 | Palmarejo | Rochester | Kensington | Wharf | Silvertip | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold sales | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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| Silver sales |
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| Zinc sales |
|
|
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|
|
|
|
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| Lead sales |
|
|
|
|
|
|
|
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| Metal sales |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales
(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exploration |
|
|
|
|
|
|
|
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| Write-downs |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses |
|
|
|
|
|
|
|
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| Other income (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment |
|
|
|
|
|
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| Fair value adjustments, net |
|
|
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|
|
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| Interest expense, net |
(
|
(
|
(
|
(
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(
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(
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| Other, net |
(
|
(
|
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit |
(
|
(
|
|
(
|
|
|
|
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| Income (loss) from continuing operations | $ |
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$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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$ |
|
$ |
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|
Segment assets
(2)
|
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$ |
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| Capital expenditures | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
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| Assets | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Total assets for reportable segments | $ |
|
$ |
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| Cash and cash equivalents |
|
|
|||||||||
| Other assets |
|
|
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| Total consolidated assets | $ |
|
$ |
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| Long-Lived Assets | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| United States | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Mexico |
|
|
|||||||||
| Canada |
|
|
|||||||||
| Other |
|
|
|||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Revenue | Year ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| United States | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Mexico |
|
|
|
||||||||||||||
| Canada |
|
|
|
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| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| Customer | 2020 | 2019 | 2018 | Segments reporting revenue | ||||||||||||||||
| Asahi | $ |
|
$ |
|
$ |
|
Palmarejo, Wharf, Rochester, Kensington | |||||||||||||
| Ocean Partners |
|
|
|
Silvertip, Kensington | ||||||||||||||||
| Toronto Dominion Bank |
|
|
|
Rochester | ||||||||||||||||
| Techemet Metal Trading |
|
|
|
Rochester, Wharf | ||||||||||||||||
| Argor-Heraeus |
|
|
|
Palmarejo | ||||||||||||||||
| RMC |
|
|
|
Palmarejo, Rochester | ||||||||||||||||
| China National Gold |
|
|
|
Kensington | ||||||||||||||||
| In thousands | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Current receivables: | |||||||||||
| Trade receivables | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Value added tax (“VAT”) receivable |
|
|
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| Income tax receivable |
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| Other |
|
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$ |
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| Non-current receivables: | |||||||||||
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VAT receivable
(1)
|
$ |
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$ |
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|
RMC receivable
(2)
|
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| Total receivables | $ |
|
$ |
|
|||||||
| In thousands | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Inventory: | |||||||||||
| Concentrate | $ |
|
$ |
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|||||||
| Precious metals |
|
|
|||||||||
| Supplies |
|
|
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|
|
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| Ore on Leach Pads: | |||||||||||
| Current |
|
|
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| Non-current |
|
|
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|
|
|
||||||||||
|
Long-term Stockpile (included in
Other
)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Total Inventory and Ore on Leach Pads | $ |
|
$ |
|
|||||||
| At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
| In thousands | Cost |
Gross
Unrealized Losses |
Gross
Unrealized Gains |
Estimated
Fair Value |
|||||||||||||||||||
| Equity Securities | |||||||||||||||||||||||
| Metalla Royalty & Streaming Ltd. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| Integra Resources Corp. |
|
|
|
|
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| Other |
|
(
|
|
|
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| Equity securities | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| At December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
| In thousands | Cost |
Gross
Unrealized Losses |
Gross
Unrealized Gains |
Estimated
Fair Value |
|||||||||||||||||||
| Equity Securities | |||||||||||||||||||||||
| Metalla Royalty & Streaming Ltd. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Integra Resources Corp. |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Rockhaven Resources, Ltd. |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Other |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Equity securities | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Net gain (loss) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Less: Realized (gain) loss |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Unrealized gain (loss) | $ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||
| In thousands | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Land | $ |
|
$ |
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| Facilities and equipment |
|
|
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| Assets under finance leases | $ |
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Accumulated amortization
(1)
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(
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(
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|
|
|
||||||||||
| Construction in progress | $ |
|
|
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| Property, plant and equipment, net |
|
$ |
|
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| December 31, 2020 | Palmarejo | Rochester | Silvertip | Kensington | Wharf | Sterling | La Preciosa | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mine development | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| Accumulated amortization |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
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(
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| Mineral interests |
|
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| Accumulated amortization |
(
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(
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(
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| Mining properties, net | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | Palmarejo | Rochester | Silvertip | Kensington | Wharf | Sterling | La Preciosa | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mine development | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mineral interests |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization |
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|
(
|
(
|
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|
|
|
|
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|
|
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|
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| Mining properties, net | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common shares issued (4,268,703 at $4.40) | $ |
|
|||
| Transaction advisory fees and other acquisition costs |
|
||||
| Total purchase price | $ |
|
|||
| Total assets acquired | $ |
|
|||
| Common shares issued (12,122,683 at $5.27) | $ |
|
|||
| Fair value of existing investment in Northern Empire |
|
||||
| Transaction advisory fees and other acquisition costs |
|
||||
| Total consideration |
|
||||
| Total assets acquired |
|
||||
| Total liabilities assumed |
|
||||
| Net assets acquired | $ |
|
|||
| Year ended December 31, | |||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
| Lease Cost | |||||||||||
| Operating lease cost | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Short-term operating lease cost | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Finance Lease Cost: | |||||||||||
| Amortization of leased assets | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Interest on lease liabilities |
|
|
|||||||||
| Total finance lease cost | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
| Other Information | |||||||||||
| Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||
| Operating cash flows from operating leases | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Operating cash flows from finance leases | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Financing cash flows from finance leases | $ |
|
$ |
|
|||||||
| In thousands | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Operating Leases | |||||||||||
| Other assets, non-current | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Accrued liabilities and other | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Other long-term liabilities |
|
|
|||||||||
| Total operating lease liabilities | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Finance Leases | |||||||||||
| Property and equipment, gross | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Accumulated depreciation |
(
|
(
|
|||||||||
| Property and equipment, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Debt, current | $ |
|
$ |
|
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| Debt, non-current |
|
|
|||||||||
| Total finance lease liabilities | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Weighted Average Remaining Lease Term | |||||||||||
| Weighted-average remaining lease term - finance leases |
|
|
|||||||||
| Weighted-average remaining lease term - operating leases |
|
|
|||||||||
| Weighted Average Discount Rate | |||||||||||
| Weighted-average discount rate - finance leases |
|
% |
|
% | |||||||
| Weighted-average discount rate - operating leases |
|
% |
|
% | |||||||
| As of December 31, 2020 (In thousands) | |||||||||||
| Operating leases | Finance leases | ||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2022 |
|
|
|||||||||
| 2023 |
|
|
|||||||||
| 2024 |
|
|
|||||||||
| 2025 |
|
|
|||||||||
| Thereafter |
|
|
|||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Less: imputed interest |
(
|
(
|
|||||||||
| Net lease obligation | $ |
|
$ |
|
|||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
| In thousands | Current | Non-Current | Current | Non-Current | |||||||||||||||||||
|
2024 Senior Notes, net
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
Revolving Credit Facility
(2)
|
|
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| Finance lease obligations |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| 2024 Senior Notes | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Revolving Credit Facility |
|
|
|
||||||||||||||
| Finance lease obligations |
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization of debt issuance costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Accretion of Silvertip contingent consideration |
|
|
|
||||||||||||||
| Other debt obligations |
|
|
|
||||||||||||||
| Capitalized interest |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total interest expense, net of capitalized interest | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
| Asset retirement obligation - Beginning | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Accretion |
|
|
|||||||||
| Additions and changes in estimates |
(
|
(
|
|||||||||
| Settlements |
(
|
(
|
|||||||||
| Asset retirement obligation - Ending | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| United States | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
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| Foreign |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Current: | |||||||||||||||||
| United States | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| United States — State mining taxes |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| United States — Foreign withholding tax |
(
|
(
|
(
|
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| Canada |
|
|
|
||||||||||||||
| Mexico |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Other |
|
(
|
|
||||||||||||||
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| United States |
(
|
|
|
||||||||||||||
| United States — State mining taxes |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Canada |
|
|
|
||||||||||||||
| Mexico |
|
|
|
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| Other |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Income tax (expense) benefit | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit at statutory rate | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
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| State tax provision from continuing operations |
(
|
|
|
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| Change in valuation allowance |
(
|
(
|
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| Percentage depletion |
|
|
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| Uncertain tax positions |
|
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| U.S. and foreign permanent differences |
|
|
|
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| Foreign exchange rates |
|
(
|
(
|
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| Foreign inflation and indexing |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Foreign tax rate differences |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Mining, foreign withholding, and other taxes |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Other, net |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
| Deferred tax liabilities: | |||||||||||
| Mineral properties | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Inventory |
|
|
|||||||||
| Royalty and other long-term debt |
|
|
|||||||||
| Foreign subsidiaries - unremitted earnings |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| Deferred tax assets: | |||||||||||
| Net operating loss carryforwards | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Mineral properties |
|
|
|||||||||
| Property, plant, and equipment |
|
|
|||||||||
| Mining royalty tax |
|
|
|||||||||
| Capital loss carryforwards |
|
|
|||||||||
| Asset retirement obligation |
|
|
|||||||||
| Unrealized foreign currency loss and other |
|
|
|||||||||
| Royalty and other long-term debt |
|
|
|||||||||
| Accrued expenses |
|
|
|||||||||
| Tax credit carryforwards |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| Valuation allowance |
(
|
(
|
|||||||||
|
(
|
(
|
||||||||||
| Net deferred tax liabilities | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
| U.S. | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Canada |
|
|
|||||||||
| Mexico |
|
|
|||||||||
| New Zealand |
|
|
|||||||||
| Other |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| In thousands | U.S. | Canada | Mexico | New Zealand | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regular net operating losses | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| Expiration years | 2021-2038 | 2029-2039 | 2021-2030 | Indefinite | 2021-2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital losses |
|
— | — | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign tax credits |
|
— | — | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Unrecognized tax benefits at December 31, 2018 | $ |
|
|||
| Gross increase to current period tax positions |
|
||||
| Gross increase to prior period tax positions |
|
||||
| Reductions in unrecognized tax benefits resulting from a lapse of the applicable statute of limitations |
(
|
||||
| Unrecognized tax benefits at December 31, 2019 | $ |
|
|||
| Gross increase to current period tax positions |
|
||||
| Gross increase to prior period tax positions |
(
|
||||
| Reductions in unrecognized tax benefits resulting from a lapse of the applicable statute of limitations |
(
|
||||
| Unrecognized tax benefits at December 31, 2020 | $ |
|
|||
| Restricted Stock | |||||||||||
|
Number of
Shares |
Weighted
Average Grant Date Fair Value |
||||||||||
| Outstanding at December 31, 2017 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
|
|||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||
| Canceled/Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Outstanding at December 31, 2018 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
|
|||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||
| Canceled/Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
|
|||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||
| Canceled/Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| Performance Shares | |||||||||||
|
Number of
Shares |
Weighted
Average Grant Date Fair Value |
||||||||||
| Outstanding at December 31, 2017 |
|
$ |
|
||||||||
|
Granted
(1)
|
|
|
|||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||
| Canceled/Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Outstanding at December 31, 2018 |
|
$ |
|
||||||||
|
Granted
(2)
|
|
|
|||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||
|
Canceled/Forfeited
(2)
|
(
|
|
|||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||
|
Granted
(3)
|
|
|
|||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||
|
Canceled/Forfeited
(3)
|
(
|
|
|||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Weighted average fair value of stock options granted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Volatility |
|
|
|
% | |||||||||||||
| Expected life in years |
|
|
|
||||||||||||||
| Risk-free interest rate |
|
|
|
% | |||||||||||||
| Dividend yield |
|
|
|
||||||||||||||
| Stock Options | SARs | ||||||||||||||||||||||
| Shares |
Weighted
Average Exercise Price |
Shares |
Weighted
Average Exercise Price |
||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2017 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| Granted |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Canceled/forfeited |
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2018 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Canceled/forfeited |
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Expired |
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Canceled/forfeited |
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Expired |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
Range of
Exercise Price |
Number
Outstanding |
Weighted Average
Exercise Price |
Weighted
Average Remaining Contractual Life (Years) |
Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | |||||||||||||||||||
| $ 0.00-$10.00 |
|
$ |
|
|
|
||||||||||||||||||
| $10.00-$20.00 |
|
$ |
|
|
|
||||||||||||||||||
| $20.00-$30.00 |
|
$ |
|
|
|
||||||||||||||||||
| Outstanding |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| Vested and expected to vest |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| Exercisable |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Unrealized gain (loss) on equity securities | $ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Realized gain (loss) on equity securities |
|
|
|
||||||||||||||
| Zinc options |
|
|
|
||||||||||||||
| Interest rate swap, net |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Fair value adjustments, net | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Fair Value at December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
| In thousands | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Equity securities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
Foreign currency forward exchange contracts
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Provisional metal sales contracts |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
|
Gold zero cost collars
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Provisional metal sales contracts |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| Fair Value at December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
| In thousands | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Equity and debt securities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Provisional metal sales contracts |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Silvertip contingent consideration | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Provisional metal sales contracts |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
Gold zero cost collars
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands | Balance at the beginning of the period | Revaluation | Settlements | Accretion |
Balance at the
end of the period |
||||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Silvertip contingent consideration | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands | Balance at the beginning of the period | Revaluation | Settlements | Accretion |
Balance at the
end of the period |
||||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Silvertip contingent consideration | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands | Book Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
2024 Senior Notes
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
|
Revolving Credit Facility
(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands | Book Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
2024 Senior Notes
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
|
Revolving Credit Facility
(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| In thousands except average prices and notional ounces | 2021 | 2022 and Thereafter | |||||||||
| Provisional gold sales contracts | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Average gold price per ounce | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Notional ounces |
|
|
|||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||
| In thousands | Prepaid expenses and other | Accrued liabilities and other | |||||||||
| Provisional metal sales contracts | $ |
|
$ |
|
|||||||
| December 31, 2019 | |||||||||||
| In thousands | Prepaid expenses and other | Accrued liabilities and other | |||||||||
| Provisional metal sales contracts | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| Financial statement line | Derivative | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
| Revenue | Provisional metal sales contracts | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| Fair value adjustments, net | Zinc options |
|
|
|
||||||||||||||||
| Fair value adjustments, net | Interest rate swaps |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| In thousands except average prices and notional ounces | 2021 | 2022 and Thereafter | |||||||||
| Gold put options | |||||||||||
| Average gold strike price per ounce | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Notional ounces |
|
|
|||||||||
| Gold call options | |||||||||||
| Average gold strike price per ounce | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Notional ounces |
|
|
|||||||||
| Foreign currency forward exchange contracts - Mexican Peso | |||||||||||
| Average Mexican Peso exchange rate | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Notional US dollar |
|
|
|||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||
| In thousands | Prepaid expenses and other | Accrued liabilities and other | |||||||||
| Gold zero cost collars | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Foreign currency forward exchange contracts |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| December 31, 2019 | |||||||||||
| In thousands | Prepaid expenses and other | Accrued liabilities and other | |||||||||
| Gold zero cost collars | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
|
Amount of Gain (Loss) Recognized in AOCI
|
||||||||||||||||||||
| Gold zero cost collars | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||
| Foreign currency forward exchange contracts |
|
|
|
|||||||||||||||||
| $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Amount of (Gain) Loss Reclassified From AOCI to Earnings | ||||||||||||||||||||
| Gold zero cost collars | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Foreign currency forward exchange contracts |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| COVID-19 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Silvertip ongoing carrying costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Silvertip temporary suspension costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Gain on modification of right of use lease |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Asset retirement accretion |
|
|
|
||||||||||||||
| Other |
|
|
|
||||||||||||||
| Pre-development, reclamation and other | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Foreign exchange gain (loss) | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Gain (loss) on sale of assets |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Gold zero cost collars novation fee |
(
|
|
|
||||||||||||||
|
Gain (loss) on sale of Manquiri NSR consideration
(1)
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| RMC receivable write-down |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Mexico inflation adjustment |
|
|
|
||||||||||||||
| Gain (loss) on Silvertip contingent consideration |
|
|
|
||||||||||||||
| Interest income on notes receivable |
|
|
|
||||||||||||||
| Other |
|
|
|
||||||||||||||
| Other, net | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| In thousands except per share amounts | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Net income (loss) available to common stockholders: | |||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||
| Weighted average shares: | |||||||||||||||||
| Basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Effect of stock-based compensation plans |
|
|
|
||||||||||||||
| Diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Basic income (loss) per share: | |||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
||||||||||||||
|
Basic
(1)
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Diluted income (loss) per share: | |||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
||||||||||||||
|
Diluted
(1)
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Receivables |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Ore on leach pads |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Inventory |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Prepaid expenses and other |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| NON-CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
| Property, plant and equipment, net |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Mining properties, net |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Ore on leach pads |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Restricted assets |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Equity and debt securities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Receivables |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Net investment in subsidiaries |
|
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| TOTAL ASSETS | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Other accrued liabilities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Debt |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Reclamation |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| NON-CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| Debt |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Reclamation |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Deferred tax liabilities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Intercompany payable (receivable) |
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Accumulated deficit |
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Receivables |
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Ore on leach pads |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Inventory |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Prepaid expenses and other |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| NON-CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
| Property, plant and equipment, net |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Mining properties, net |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Ore on leach pads |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Restricted assets |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Equity and debt securities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Receivables |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Net investment in subsidiaries |
|
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| TOTAL ASSETS | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Other accrued liabilities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Debt |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Reclamation |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| NON-CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| Debt |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Reclamation |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Deferred tax liabilities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Intercompany payable (receivable) |
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Accumulated deficit |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| COSTS AND EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales
(1)
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|
|
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| General and administrative |
|
|
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|
|
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| Exploration |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Pre-development, reclamation, and other |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| OTHER INCOME (EXPENSE), NET | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair value adjustments, net |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other, net |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net of capitalized interest |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Total other income (expense), net |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations before income and mining taxes |
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations |
(
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Equity income (loss) in consolidated subsidiaries |
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME (LOSS) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS): | |||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of derivative contracts designated as cash flow hedges, net of tax |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Reclassification adjustments for realized (gain) loss on cash flow hedges |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| COSTS AND EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales
(1)
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| General and administrative |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Exploration |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Pre-development, reclamation, and other |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| OTHER INCOME (EXPENSE), NET | |||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on debt extinguishment |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Fair value adjustments, net |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other, net |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net of capitalized interest |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Total other income (expense), net |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations before income and mining taxes |
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit |
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations |
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Equity income (loss) in consolidated subsidiaries |
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME (LOSS) | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||
| OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), net of tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Unrealized gain (loss) on debt and equity securities |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of derivative contracts designated as cash flow hedges, net of tax |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| COSTS AND EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs applicable to sales
(1)
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| General and administrative |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Exploration |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Pre-development, reclamation, and other |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| OTHER INCOME (EXPENSE), NET | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair value adjustments, net |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other, net |
(
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net of capitalized interest |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Total other income (expense), net |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations before income and mining taxes |
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Income and mining tax (expense) benefit |
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Equity income (loss) in consolidated subsidiaries |
|
(
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations |
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME (LOSS) | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||
| OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), net of tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Unrealized gain (loss) on debt securities, net of tax |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of operations | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capital expenditures |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from the sale of assets |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Purchase of investments |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Sales of investments |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Investments in consolidated subsidiaries |
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of continuing operations |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of notes and bank borrowings, net of issuance costs |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Payments on debt, finance leases, and associated costs |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Silvertip contingent consideration |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Net intercompany financing activity |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of operations |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Less net cash provided by (used in) discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| NET CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of continuing operations | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capital expenditures |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from the sale of assets |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Purchase of investments |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Sales of investments |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from notes receivable |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Investments in consolidated subsidiaries |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of continuing operations |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of common stock |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Issuance of notes and bank borrowings, net of issuance costs |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Payments on debt, finance leases, and associated costs |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Silvertip contingent consideration |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Net intercompany financing activity |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of continuing operations |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Less net cash provided by (used in) discontinued operations |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| NET CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH |
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | Coeur Mining, Inc. | Guarantor Subsidiaries | Non-Guarantor Subsidiaries | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of continuing operations | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
|
||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES |
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capital expenditures |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from the sale of assets |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Purchase of investments |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Sales of investments |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions, net of cash acquired |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from notes receivable |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Investments in consolidated subsidiaries |
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of continuing operations |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of notes and bank borrowings, net of issuance costs |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Payments on debt, finance leases, and associated costs |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Net intercompany financing activity |
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other |
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of continuing operations |
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) activities of discontinued operations |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES |
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Less net cash provided by (used in) discontinued operations |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| NET CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| In thousands | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Accrued salaries and wages | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Silvertip contingent consideration |
|
|
|||||||||
|
Deferred revenue
(1)
|
|
|
|||||||||
| Income and mining taxes |
|
|
|||||||||
| Accrued operating costs |
|
|
|||||||||
| Unrealized losses on derivatives |
|
|
|||||||||
| Taxes other than income and mining |
|
|
|||||||||
| Accrued interest payable |
|
|
|||||||||
| Operating lease liabilities |
|
|
|||||||||
| Accrued liabilities and other | $ |
|
$ |
|
|||||||
| In thousands | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Restricted cash equivalents |
|
|
|||||||||
| Total cash, cash equivalents and restricted cash shown in the statement of cash flows | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| Non-cash financing and investing activities: | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Finance lease obligations | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Capital expenditures, not yet paid | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Non-cash extinguishment of senior notes | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Non-cash acquisitions and related deferred taxes | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Non-cash Silvertip contingent consideration | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Other cash flow information: | |||||||||||||||||
| Interest paid | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Income taxes paid | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||||||||||
| 2020 | |||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Costs applicable to sales |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Amortization |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Gross Profit |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Exploration |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Other operating expenses (General and administrative, Pre-development, reclamation, and other, and Impairment of long-lived assets) |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations |
(
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Net income (loss) |
(
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) operating activities |
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Capital expenditures |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Basic income (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Basic | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Diluted income (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Diluted | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||||||||||
| 2019 | |||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Costs applicable to sales | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Amortization | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Gross Profit | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Exploration | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Other operating expenses (General and administrative, Pre-development, reclamation, and other, and Impairment of long-lived assets) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Income (loss) from continuing operations | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
(
|
||||||||||||||||
| Income (loss) from discontinued operations | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
(
|
||||||||||||||||
| Cash provided by (used in) operating activities | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Capital expenditures | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| Basic income (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||||||
| Net income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Basic | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||||||
| Diluted income (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) from continuing operations | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
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| Net income (loss) from discontinued operations |
|
|
|
|
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| Diluted | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||||||
| Plan category |
Number of shares to be
issued upon exercise of outstanding options, warrants and rights |
Weighted-average exercise
price of outstanding options, warrants and rights |
Number of shares remaining
available for future issuance under equity compensation plans (excluding securities reflected in column (a) (1) |
|||||||||||||||||
| (a) | (b) | (c) | ||||||||||||||||||
| Equity compensation plans approved by security holders |
|
$ |
|
2,233,481 | ||||||||||||||||
| Equity compensation plans not approved by security holders | — | — | — | |||||||||||||||||
| Total | 222,273 | $ | 15.44 | 2,233,481 | ||||||||||||||||
| 2.1 | |||||
| 2.2 | |||||
| 3.1 | |||||
| 3.2 | |||||
| 3.3 | |||||
| 3.4 | |||||
| 4.1 | |||||
| 4.2 | |||||
| 4.3 | |||||
| 10.1 | |||||
| 10.2 | |||||
| 10.3 | |||||
| 10.4 | |||||
| 10.5 | |||||
| 10.6 | |||||
| 10.7 | |||||
| 10.8 | |||||
| 10.9 | |||||
| 10.10 | |||||
| 10.11 | |||||
| 10.12 | |||||
| 10.13 | |||||
| 10.14 | |||||
| 10.15 | |||||
| 10.16 | |||||
| 10.17 | |||||
| 10.18 | |||||
| 10.19 | |||||
| 10.20 | |||||
| 10.21 | |||||
| 10.22 | |||||
| 10.23 | |||||
| 10.24 | |||||
| 10.25 | |||||
| 10.26 | |||||
| 10.27 | |||||
| 10.28 | |||||
| 21 | |||||
| 23.1 | |||||
| 31.1 | |||||
| 31.2 | |||||
| 32.1 | |||||
| 32.2 | |||||
| 95.1 | |||||
| 101.INS | XBRL Instance Document. The instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.* | ||||
| 101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema* | ||||
| 101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase* | ||||
| 101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase* | ||||
| 101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase* | ||||
| 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase* | ||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and included in Exhibit 101). | ||||
| Date: | February 17, 2021 | By: | /s/ Mitchell J. Krebs | ||||||||
|
Mitchell J. Krebs
(Director, President, and Chief Executive Officer) |
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|
/s/ Mitchell J. Krebs
______________________
Mitchell J. Krebs
|
Director, President, and Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer) |
February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Thomas S. Whelan
_____________________
Thomas S. Whelan
|
Senior Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Ken Watkinson
______________________
Ken Watkinson
|
Vice President, Corporate Controller and Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer) | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Linda L. Adamany
_____________________
Linda L. Adamany
|
Director | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Sebastian Edwards
_____________________
Sebastian Edwards
|
Director | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Randolph E. Gress
_____________________
Randolph E. Gress |
Director | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Eduardo Luna
_______________________
Eduardo Luna |
Director | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Jessica L. McDonald
___________________
Jessica L. McDonald |
Director | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ Robert E. Mellor
______________________
Robert E. Mellor
|
Director | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ John H. Robinson
______________________
John H. Robinson
|
Director | February 17, 2021 | ||||||
|
/s/ J. Kenneth Thompson
___________________
J. Kenneth Thompson |
Director | February 17, 2021 | ||||||